股市投资,如何收集有用的财经信息

2020/05/11 270
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收集和深入解读党和国家的经济政策

(1)要多看一些党和国家领导人的原著、讲话、看中央和地方级大的报刊或杂志,如《人民日报》、《求是》杂志等里面的一些重要文章。

(2)看《上海证券报》、《中国证券报》等证券报刊等头版,特别是有高层重要讲话的头版,把整篇文章仔仔细细研读几遍,并把每一次高层重要讲话、社论、评论员文章、研讨会演讲稿、新闻发布会内容等诸如此类的信息装订成册,吃透其精神,如果能做到这样,那么你就已经和机构、主力、庄家等所谓的大户站在同一起跑线上了,这样紧跟政策是为了明确方向。

比如一些法披媒体,就是业内人士常说的“七报一刊”,即四大报的中国证券报、上海证券报、证券日报、证券时报。还有中国改革报、中国日报、金融时报、证券市场周刊(红刊、蓝刊)。其中金融时报是中国人民银行直属司局级单位,在金融圈特别是银行圈有影响力。中国改革报、中国日报都不是财经领域的垂直媒体,只能说具备了法披的身份。中国证券报、上海证券报的上级主管单位是新华社,证券日报的上级主管单位是经济日报,证券时报的上级主管单位是人民日报,金融时报的上级单位是人民银行。中国改革报的主管单位是发改委,中国日报则是归属于中国日报集团。

深圳证券交易所下面成立的深圳证券信息有限公司,该公司旗下有两个网站:全景网和巨潮资讯网,也算法披媒体。深交所上市的公司大都选择全景网。上交所上市的公司则大都选择中国证券报下面的中证网或上海证券报下面的中国证券网,A股网上路演选择的网站久这三家。如果法披媒体是上市公司的话,他们绝对是巴菲特特别喜欢的有护城河的公司,因为法披媒体是享有官方规定必选的制度红利。

上市公司的一份公告,第一个发布渠道是交易所,在交易所网站把公告挂出来之前,上市公司都要对公告内容进行保密,一般公告市在交易日收盘后发给交易所,然后通常是晚上6点后陆陆续续会挂出来。交易所公告出来后,第二个接力的传播点并不是指定法披,而是现在那几个日活千万的证券类APP,比如Wind、同花顺、自选股、东方财经、雪球。而公告要上法披的版面,要经过一个排版校对印刷这一系列过程,只能上第二天的报纸。指定信息披露并不是要不要选的问题,而是必须选。

(3)借学有专长人的脑袋,借脑最简单的方法就是去听经济专题讲座,因为小白不具备经济学方面的专门知识,如果仅靠自己手机新闻媒体和网上的信息,要一下子深刻理解和掌握党和国家的经济政策就会遇到很多困难,如信息难以收全,理解上会出现偏差等。但是听经济专题讲座就不同,因为能来讲课的人大多是经济界的学者或权威,他们收集的信息要比一般人齐全、准确得多,对党和国家的经济政策的理解也会表现出相当的水平,好的经济学专题讲座,会使你有“听君一席话,胜读十年书”的感觉。所以要尽可能多听一些经济学家的专题讲座,这是投资者快速学习和理解党和国家经济政策的一种非常有效的方法。要花大力气深刻理解党和国家的重大经济政策,并认真贯彻在整个投资买卖的过程中,投资才能获得成功。

(4)政策有大政策、小政策的区别,小政策要服从大政策,小政策要符合大政策的要求。股市等投资大赢家实际上就是政策大赢家,无数事实告诉我们,谁对政策理解得深,谁就能选好股,抓住赢利机会,但对政策的理解不是一蹴而就的,它有个逐渐深化的过程。通常对政策的理解,最有效的方法就是刨根问底地追问下去,把它的来龙去脉弄清楚,寻找有关材料来解答自己提出的问题。

(5)一个人只有做自己熟悉的板块,股票获利才能有保证。只要我们紧紧抓住依靠政策这根主线,并学会政策的由表及里、由浅入深的分析,对政策的足够了解,才能在股市投资中把握住大方向。

刨根问底的追问,要怎么问呢:(比如对资产重组这个问题对追问)
① 为了明确概念,可以这样问自己:什么是资产重组?我对资产重组的特点、性质、内容弄清楚了么?
② 为了确定投资范围,可以这样问自己:现在股市中资产重组的重点对象是什么?我已经注意到了这个问题了么?
③ 为了确定投资策略,可以这样问自己:股市中资产重组究竟是短线投机行为,还是中长线投资行为?我应该在这中间采取什么样的投资策略?
④ 为了进一步缩小投资范围,可以这样问自己:目前哪些地区,哪些行业,哪些板块的上市公司最需要资产重组?我对它是如何认识的?
⑤ 为了明确政策制定的背景,可以这样问自己:地方各级政府对资产重组持什么态度?具体有何表现?我对这个问题有没有作过分析、评判?
⑥ 为了摸清政策实施的力度,可以这样问自己:地方政府推行资产重组有什么打算?他们已做了哪些工作?哪些工作正在积极地展开?谁的工作做得最好?我是否在这方面作过统计、比较?
⑦ 为了搞清政策公布后在市场上的反映,可以这样问自己:市场主力将如何利用这个政策,一般他们会采用一些什么手段?对此,我有没有作过深层次的思考?
⑧ 为了制定一个可操作的计划,可以这样问自己:中小投资者怎样在资产重组中发现机会,以较小的代价取得较大的收益?我在这方面作了哪些准备?
带着这些问题,去图书馆或网上查阅有关资料,只要用心去想去做,把整理的资料装订成册,多看多比较就能看出其中的名堂,肯定是能够找到答案的。

为了加深理解,举了个案例:

沪市的一位女投资者,这几年炒资产重组股,每战必胜,现在已从散户做到大户,完成了资本原始积累。为什么大多数中小投资者介入资产重组股没有赚到钱,甚至亏损累累,而她却能大获全胜呢?其诀窍就是她对资产重组政策的理解已经到了出神入化的地步。她告诉我,开始她对这个政策也很不理解,后来通过不断刨根究底地追问,终于对这个政策出台的背景、目的、实施的范围、步骤,和各级政府对资产重组的态度又了相当深刻的理解。当把这些问题搞明白后,她就把投资目标锁定在上海本地股上。我问她,你怎么会想到专门投资上海本地股。她回答说,我是从三个方面认真考虑后,才决定这样做的。

第一,我比较各级地方政府对资产重组的态度,发现上海市政府态度最积极。上海市政府公开表示要通过资产重组来改变本地上市公司的整体形象,市政府并为此专门成立了一个资产重组办公室,这在全国其他省市政府中很少见到。

第二,上海本地股上市较早,股份制改制不充分,整体资产质量较差,它与上海国际大都市形象格格不入,已直接影响到上海市经济发展和同各国之间的交往。因此,改变上海本地股面貌已成了上海市政府的当务之急。而且,因为上海经济地理位置特殊,上海已成为世界了解中国的窗口,这也决定了中央政府和股市管理层对上海市政府资产重组工作会在政策上给予更大更多的支持。

第三,看一个政策贯彻情况如何,不光是要看当地政府怎样表态,更是要看他们做得怎样。上海市政府自从启动了资产重组工程后,资产重组工作正在积极有效地进行,近几年已冒出了国嘉实业、中远发展等许多大黑马。这些大黑马不仅自身业绩有了大幅度提高,其投资价值也得到了市场认同。这说明上海市政府的资产重组是动真格的,是富有成效的。

我又问她,有关上海本地股资产重组的信息你是如何知道的。她说,我平时有个看报习惯,我把报上近几年来有关上海本地股情况报道统统剪辑下来,这样多看多比较就看出其中的名堂来。说着,她就拿出一份已经装订成册的剪报资料给我看,我仔细地看了这个剪报资料的目录,觉得很不错。这里我把它介绍给大家。

上海本地股板块综合分析资料剪辑目录
1、大政策与大机遇 ——上海本地老股将脱胎换骨(1997/11/4《信息早报》)
2、上海本地小盘股强到何时(1998/9/17《上海证券报》)
3、上海本地股何以持续走强(1998/9/26《四川金融报》)
4、沪市本地股何以花开不败(1998/10/13《中国证券报》)
5、上海本地股 重组展风采(1998/12/5《新闻报》)
6、上海本地股何日再辉煌(1998/12/18《上海证券报》) ——写在“上海本地股系列调查”结束之时
7、资产重组热浪滚滚 ——沪市公司今日公告重组方案(1998/12/25《上海证券报》)
8、上海上市公司财务评析(1998/8/1《上海证券报》)
9、上海上市公司资产重组回顾(1998/8/20《四川金融报》)
10、本地股持续风光为哪般(1998/9/22《中国证券报》)
11、本地股刚开张(1998/9/23《申江服务导报》)
12、上海老股唱大戏(1998/10/11《新民晚报》)
13、加强上海上市公司 的重组 ——访市政府副秘书长、市经委主任黄奇帆(1999/10/19《新民晚报》)
14、谁将从中受益 ——《关于促进上海上市公司发展的若干政策意见》解析(1999/12/3《上海证券报》)
15、上海壳资股缘何走强(2000/5/19《新闻晨报》)
16、上海本地公司欲“二次创业”(2000/10/24《新闻晨报》)
17、上海经济结构调整实录(2000/11/25《上海经济报》)
18、上海本地股 重组大揭幕(2000/12/2《上海经济报》)
19、本地小盘股点燃升势(2000/12/8《解放日报》)
20、本地股:短跑?中长跑?(2000/12/9《新闻晨报》)
21、沪市本地股重组孕育大黑马(2001/4/7《四川金融报》)
22、上海本地股面临大机遇(2001/5/8《上海证券报》)
23、本地股“旋风”求解(2001/5/12《新闻晨报》)
24、本地股逞强 沪深再创新高(2001/6/1《中国证券报》)
25、如何看待爆炒上海小盘股(2001/6/1《中国证券报》)
26、本地股活力再现(2001/6/2《大众证券》)

她对我说,除了这些综合分析资料外,她还收集了大量有关上海个股的分析资料,又说这些材料太多,只能给我看一些题目:如《剥离、盘活、注入——众城实业实施资产重组的三部圆舞曲》、《国嘉实业:意欲重振高科技之业》、《“龙头”会否沦为“龙尾”——上海龙头股份有限公司经营诊断分析》、《交运股份能走多高》、《联合实业:在重组中铸造辉煌》、《资本运作的典范——中远发展入主众城实业》、《隧道股份:扩大基建率先受益》、《试看上菱如何重组?》、《上菱电器摆脱困境该下猛药》、《联农股份:调整业务范围利润增加3倍》、《从“望春花“看壳价值》、《金丰:从织布到卖房》、《上工股份:重组求发展》、《广电资产整合焕发青春》、《胶带股份:异军突起的重组股》等。

最后,她特别对我说:有些资料内容非常重要,她已经看了几遍。比如《新民晚报》刊登的《加强上海上市公司重组——访市政府副秘书长、市经委主任黄奇帆》专线访谈,文章不长,但它公开表明了上海市政府对资产重组等态度,以及在这方面的工作打算,这等于直接告诉投资者,那些业绩较差或产业结构不合理的上海本地股都将有一次千载难逢的资产重组机会,未来的大黑马基友可能诞生在其中。像这样重要的信息她已经看得熟透了,几乎能把全文背下来。我看到她收集的关于上海本地股那么多资料后,由衷地产生出一种敬意,一个普通投资者能对政策的探求到了这样如痴如醉的地步,那么她在股市中大获全胜也就不奇怪了。

我还问她,上海本地股那么多,你又是如何选股,如何操作的呢?她回答说:我选上海本地股时是作过深入思考的,是经过不断地自我假设、自我追问,最后才确定了以下几条选股原则。

(1)已重组成功,股价大幅上涨的股票不选。因为市政府对上海本地股实施资产重组,采取的是“搭平台”的办法,即将不良资产剥离,注入优质资产,把一个绩差公司改造成一个资产质量好的新公司,这是市政府正在积极做的工作。至于这个新公司成立以后如何发展,这是新公司管理层要做的事,市政府不可能进行包办,也不应该包办。从这个角度考虑,市政府在为绩差公司的资产重组搭平台时,你可以大胆建仓,而资产重组平台搭成后,新公司如何发展,这就要看市场情况,看新公司管理层如何去开拓了,这里不确定因素较多,再加上主力在这之前已经把股价炒高,主力很可能借利好出货,因此,我一般不会去选择已经重组成功的上海本地股。

(2)资产质量太差的缓选。因为上海本地股数量较多,资产重组工作量面广。要使资产重组工作顺利开展,只能采取先易后难,集中力量打歼灭战的办法。资产质量太差的公司,搞资产重组难度大,牵涉的精力多,估计要放到后阶段去搞,因此,选股时先不考虑它们。

(3)优先选总股本不大,微亏或微利,净资产不高的个股。这主要是考虑到这种类型的公司在资产重组时,收购的成本较低,资产重组的成功概率较大。

(4)股价走出了底部,成交量放大时再建仓。当盘面出现这种情况,多数说明主力已经预先得知上市公司重组消息,开始加入了。主力进货,我也进货,这样取胜把握较大。我一般是在股价站稳10日均线后先买进一批,到5日、10日、30日均线呈“多头排列”时,再继续加码买进。

(5)资产重组成功的信息披露后,主要股价涨幅超过100%,我就坚决退出。如果涨幅很小,我认为主力出货可能性不大,还会继续留守观望。

(6)资金退出后,我再去找下一轮可能资产重组的上海本地股。一般我每次只找2、3个,多了顾不过来。如果一时找不到我就把资金留着打新股,决不会去买进其他股票。我认为一个人只有做自己熟悉的板块、股票,获利才能有保证。

案例小结:股市最佳投资机会来源于政策,对政策关键时要理解,但是投资者对某一政策充分理解后,不能就此万事大吉。因为按照唯物辩证法观点,万事万物都在变化之中,我们国家的各项政策也是如此,一个政策只能管一个时期,适用在一个特定范围之内,超过了这个时间或空间范围,它就不起作用了,甚至还可能带来一些负面影响。因此,我们对某一时期的政策理解后,也不能做到一劳永逸。我们应该看到,党和国家的政策经过一段时期后,就会根据形势的变化,作出局部甚至全面的调整。老政策废除了,新政策又会产生出来。这就告诉我们,在认识政策问题上,除了对政策要充分理解外,还要时时注意政策的变化,并能根据政策的变化,随时调整我们的投资策略,这样才能在股市这个高风险的市场中立于不败之地。

分析行业发展前景

(1)行业的发展同人一样,要经历一个由初创、成长到衰退的过程,其生命周期可划分为四个阶段:初创期、成长期、稳定期和衰落期。虽然不同行业在各阶段经历的时间存在差别,但各阶段的基本特征对各行业来说却是大致相同的。

初创期:在行业发展的初创期,整个行业缺乏成熟的技术和成功的经验,产品鲜为人知,市场需求很小,生产未形成规模,单位成本较高,行业利润低甚至发生亏损,在这个阶段行业中的企业数量很小,所含风险较大。在初创期,低利润、高风险,使人们极少关注这类行业,因而其股价偏低,投资者应对行业的性质和社会经济形势进行综合分析,从而对该行业的未来前景作出正确的预测,一旦发现其具有远大前景就应逐渐加大投资,待发展到成长期、稳定期之后,将会获得高额回报,包括股息和差价两部分。

成长期:在初创末期,随着技术趋于成熟,市场需求扩大,产品成本降低,利润不断上升,行业便进入成长期。随着市场需求的扩大,行业中厂商的数量增加,竞争加剧,经营不善的企业被淘汰,二站稳脚跟的企业逐渐占据和控制市场,获取越来越高的利润。在这一阶段,行业的利润很高,但风险也很大,股价容易大起大落。

稳定期:随着市场需求趋于饱和,产品的销售增长率减慢,大量盈利的机会减少,整个行业便开始步入稳定期。在这一阶段主要由少数大企业控制整个行业,它们经过上一阶段的激烈竞争,已成为资金实力雄厚,财务状况良好,竞争力强的一流企业。由于新企业很难进入该行业,所以行业利润因垄断而达到很高水平,而风险也相对较低,公司股票价格基本上稳定上升,但各个行业稳定期的时间长短并不相同,一般来说,技术含量高的行业稳定阶段历时较短,而公用事业行业稳定阶段持续时间较长。

衰退期:当一个行业发展到最后阶段,随着新产品和大量替代品的出现,原行业市场需求和产品销售开始下降,某些厂商开始向其他行业转移资金,致使原行业出现厂商数量减少,利润下降的情况,此时,便进入衰退期。在这一阶段,该行业在国民经济中的地位也逐渐降低。衰退行业的股票价格平淡或有所下跌,哪些因产品过时而遭淘汰的行业,股价会受到非常严重的影响。

(2)通过对行业周期性的分析,我们在选股时就要注意以下一些问题:
从行业的生命周期来看,最有价值的行业时正处于行业成长阶段初期和中期的行业,扩张潜力大,增长速度快,投资风险小,这一时期最容易产生大牛股。

经济发展推动产业升级,原有的领头羊产业会被新的产业所替代,一个新的领头羊产业刚生之际,正是投资最佳时机。
处于衰退期的行业并不意味着没有任何投资机会,比如我国股市,往往一个小小的利好就可能带来一波大行情。所以,投资者在选择行业时,应该与政策面结合起来。

成熟行业大多已形成寡头垄断格局,投资者应尽量投资行业龙头股。

股票的价格运动时呈群体变化的。某个行业板块某只股票呈现强势,这时很可能会看到该行业中其他股票也会随之走强。当某行业领头的股票处于强势时,我们就选择与之行业相同而其股价未涨或涨幅不大的股票建仓。反之,当某行业领头的股票转为弱势时,我们就少碰或不碰与之行业相同的其他个股,对它们敬而远之为好。如果你在选股时注意到这种跟随式集体效应,你就可以找到不少投资机会,还可以避免选股不当造成的风险。

对行业周期的分析不能绝对化,因为行业的实际发展因受诸多因素的影响,并不一定会玩去与上述四个阶段相吻合,其特征表现也不尽相同。

根据国家产业政策的导向来分析行业发展前景。最好要了解国家的有关产业政策,要选择国家重点扶持的行业的股票,国家从经济全局的眼光来考虑,必定会对某些产业进行扶持,给予优惠政策,其中,最关键的是优惠的税收政策和优惠的贷款扶植。处于这些政策扶持行业的上市公司从中可以得到很大的好处,其业绩改善自然就有了保证。反之,对国家政策限制的行业股票,选股时要采取谨慎态度。

依据行业选股,必须从行业的经济结构、经济周期对行业的影响、行业生命的周期等几个角度出发,来判断行业在社会经济中的地位,和行业内上市公司在经营中的地位,以及行业内上市公司的经营能力的高低。行业的经济结构主要是指行业的市场状况以及市场竞争能力的大小,经济周期对行业的影响主要用于预测行业的衰退或增长格局,而行业的生命周期时考虑行业从诞生、发展到成熟和衰退的整个演变过程。

热门行业的股票没有长期的投资价值投资,只有投机价值。这类股票只适合做短线,不能长期持有。当热门行业的股票炒高后,舆论一片看好时,高风险随之而来,这时应该逢高派发。选热门行业的股票,不是看其基本面,而主要是看它的技术形态,特别是其均线走势如何,只有技术形态、均线走势向好时才可买进,一旦技术形态、均线走势变坏,要坚决斩仓离场。炒作热门行业的股票,快进快出是主要操作手法,因此,上班族和稳健型投资者加入要特别谨慎,没有十分把握不要轻易选这些股票建仓。对热门股行情要抱有一种“宁可错过,不可做错”的心态,冷静加以分析、观察。

没有必要对着成千上万的公司去考虑要不要投资,只需要正确评估几家公司就可以。总有一定比例的公司,是自己了解到。

分析上市公司经营业绩及财务状况

因为股票市场并不是只有投资力量在发挥作用,它还存在着投机力量,当投机力量大于投资力量时,一些符合投机要求的股票就会成为市场追逐的热点,这时具有投资价值的股票反而会被人遗忘、冷落在一旁。

绩优股:利润、净资产收益率、每股收益都要高,另外还要分析,这三个指标是靠自己本事做出来的还是靠别人施恩、靠外快收入获得的呢?后者就是冒牌的绩优股。上市公司那部分不光彩的利润获得主要来源于两个方面:补贴收入,转让收入,政府补贴或退税,资产置换的不等价交易。所以说,看一个上市公司利润,每股收益和净资产收益率最重要的不是看它的指标高低,而是看它的利润是从什么地方来的。另外,要辨别上市公司利润来源是否正常,我们在阅读上市公司财务报表时,要重点关注“主营业务”这个指标。如果这个上市公司的利润大部分来源于主营业务收入,那就说明它这个利润时靠自己做出来的,而不是别人恩赐给它的。股市中的绩优股,说穿了时主业兴旺的代名词。既要关心上市公司主营业务收入的增加和减少,更要关心主营业务利润的增加和减少,主营业务收入增加,不等于主营经营情况好,只有主营业务收入、主营业务利润和净利润实现同步增长,才能说明主营取得成功。主营的强弱,主营业务利润和净利润的多寡,直接决定公司业绩的优劣。其中有两个指标最重要:1、主营利润率,该指标反映上市公司主营获利能力的高低。2、主营利润占利润总额的比率,主营利润比率越高,说明公司业绩可靠性越大,稳定性越强,反之,则相对较差。另外还要注意上市公司专业化的程度。历史经验证明,只有走专业化的道路才能使主业越来越兴旺。只有把主营业务做精做深,才能降低生产成本,提高市场占有率,取得规模效益,才能使公司业绩稳步增长。另外,还要注意,强调主营业务,并不排斥“一业为主,多种经营”,但这种“多种经营”是在主业搞好的基础上开展的。普通投资者因缺乏财务方面的知识,只需要专注了解主营业务这个指标就行了,但不等于说,财务报表中的其他指标就不重要,就不需要我们研究了,如果你对财务报告感兴趣,在分析好主营业务这个指标外,再认真钻研一些其他指标。
关于阅读财务报表的窍门:1、应该多关心董事会报告所透露的信息。董事会报告的主要内容包括一年来公司的经营状况、财务变动、投资情况、外部环境、新一年度的发展规划等,反映了公司管理层的发展思路和对一些问题的认知,便于投资者了解公司的经营运作情况,能提供一定的宏观和中观信息。2、透过比率解读会计报表。主营业务收入、利润总额等从绝对量上说明了一家公司的市场份额和利润规模,财务比率则可透视该公司的经营效率、盈利能力、偿债能力情况。较常用的指标除了大家熟知的每股收益、净资产收益率、资产负债率以外,还有毛利率、主营业务比重、流动比率、存货及应收账款、周转率等,他们分别描述了该公司主营业务获利能力、业务集中度、短期偿债能力、资金周转能力情况等。3、从现金流量看公司价值。假如问一问企业领导当前最关心的事情是什么?老总十有八九可能会回答:当然是看企业赚了多少钱喽。其实利润只是反映企业经营成果的一个会计概念,还有一项比盈利更重要的指标,就是企业的现金支付能力。如果企业只注重账面上的盈利,而不注意现金支付能力,时间一长,企业纵使获利再多,也难免会倒闭歇业,即现金流量表。该表有3方面作用,(1)通过现金流量表能够真实反映出企业现金流入和流出的原因。(2)现金流量表能够说明企业的偿债能力和支付股利的能力。(3)现金流量表能够分析出企业投资和理财活动对经营成果的影响。4、每股净资产,是上市公司盈利能力之外影响股票价格的最重要的指标。最谨慎的投资策略是买入价格低于每股净资产的股票。5、以上都是静态的概念,所以需要横向和纵向对比,横向对比是行业内不同公司之间的比较,纵向对比是同一公司不同时期之间的比较,横向对比可以发现公司于同行之间竞争的实力对比,纵向对比则可以发现会计数据或财务比率异常变化,对异常数据追本溯源,有助于深入认识公司的营运情况。6、重大事项、长短期投资、期后事项这几个报表注释栏目较容易被一般投资者忽视,但他们通常包含了许多很有价值的信息,如诉讼风险、所得税政策变更、短期投资增值等,其中可能传递着公司潜在价值或风险的重大信息。

年报信息虽然比较全面,但有一定滞后性,因此投资者应该经常关注公司的公开信息,以及证券报刊,互联网等媒体上所刊登的关于公司和行业的研究成果,以求及时获得企业基本面的重要信息,发现投资机会。

分析企业成长情况

(1)市盈率
(2)影响公司盈利的因素很多,比如国内外政治状况,经济周期,产业政策,公司的经营管理能力,相关企业的生产经营情况,公司人事变动。
(3)主营业务蒸蒸日上,它们都集中精力发展自己熟悉的行业,主营业务在公司的产业结构中占主导地位,主营业务利润占利润总额的80%以上,通过主营业务的高速增长获得规模效益,而无需跨行业经营,以免顾此失彼。反之处于亏损边缘的企业,投资过于多元化,缺乏主营的上市公司,都不能称为成长性公司。
(4)一个上市公司是不是处于高速成长期,归根结底要看每年的净利润是不是在大幅增加,比如不低于30%。
(5)主要产品的销售在市场上具有很大影响。
(6)公司的产品有广阔的市场潜力,公司的发展能得到政策的大力支持。新产品的开发,研究,和技术投入,具有美好灿烂的市场发展前景。虽然目前产品利润不高,甚至出现亏损,但由于发展前景可观而有可能带来增长性很高的潜在利润,这样的上市公司就值得重点关注,利润的成长性比高利润的现实更为重要。
(7)公司的股本结构应具有流通盘小,总股本尚不太大的特征。

从上市公司经营人员素质中寻找

(1)选股要选董事长,上市公司对各种资源进行计划、组织、实施和控制以达到其既定目标,公司董事长和公司高层领导班子的能力十分重要。公司经营管理者在管理活动中起着主导性,决定性的作用,他们是企业的神经中枢,负责企业一切重大经营管理事项的决策,如果他们素质不高,导致决策出现严重错误,对企业将会造成致命的打击。
(2)一个好的董事长,应该具备哪些条件?
要注意权威部门和同行对其的评价。一般来说,权威部门鉴于自己的影响和威望,不会轻易对一家企业,尤其是企业领导人进行评价,如果投资者发现有哪个权威部门接二连三地对某企业及该企业领导人作出评价,那就说明这个企业及其领导人有什么不同凡响会出,这就要引起投资者的密切关注。这里说的权威部门主要是指国家领导人、国家主管部门和国外著名的权威机构,在这三个层面上,党和国家领导人的评价最有参考价值。同行的评价也很重要,因为同行竞争不相轻就不错了,还评价说明这个人真有过人之处。评价的部门和同行越多越有参考价值,评价时间越近可信度越高。
企业领导人的个人经历。包括年龄、教育、背景、在公司的提拔情况、负责范围、在社会和工作上的贡献及人格品质、人际关系。工作经历丰富,知名度高,人际关系好,事业心强并曾有过良好经营业绩的企业领导人,一般具有洞察市场,预见未来,有胆有识,胜人一筹的领导才能。
要重视企业领导人是否制定过行之有效的战略计划,公司的战略计划是考察公司管理与高层领导能力的一个重要组成部分。
除了董事长之外,我们还要看企业有没有一个坚实的管理层队伍。因为随着股份制公司运作的日趋规范,上市公司的发展不再是董事长个人的事,而是以董事长为首的整个公司管理层共同掌管的大事,因此,公司核心领导层的知识结构、学历水平、管理经验和技术、性格特征等因素对企业的发展就显得更加重要了。所以我们在考察董事长个人品行,能力,实绩时,公司核心领导层整体素质如何也是投资者重点考虑的一个因素,通常,从分析公司核心领导层的过程中,投资者就可略知董事长的用人思路和领导组织才能如何。
(3)通过什么途径,什么方式可以了解?
做个有心人,多看财经报道里的企业家访谈录。
从网上查阅。
阅读财务报表,看董事长及董事会成员的资格,学历和人员变动情况,特别是新董事长出现后,上市公司的经营思路、经营实绩有何变化。要了解这方面内容,要注意把近几年年报中报集中起来,相互对照,相互比较,这样才能作出正确的判断。
全球富豪榜之类的榜单,这些公司高层的传记,图书、采访。

注意留意公开信息。

所谓内幕消息,都是主力庄家故意设计出来,泄露给打听消息的人,于是一传十,十传百,在市场上到处散布,形成共识,形成跟风,这就有利于主力做市了。但是公开信息,确是值得分析和研究的。
(1)从年报中寻找,一般年报都要经过审计,相对中报来说比较可靠,因而年报的内容是我们获得公开信息的最主要来源。
(2)从上市公司重要公告中寻找,上市公司为了针对其在经营和销售上出现的新情况经常要发布一些公告。
(3)从上市公司领导人谈话中寻找。
(4)虽然小道消息和公开消息中都有个真伪问题,但其性质是不同的。首先,小道消息和公开信息发布的目的不一样。小道消息的传播是庄家刻意所为,是庄家掠夺中小投资者的一种手段。而公开信息的发布是面向全体投资者,其目的是让市场所有参与者都能在同一时间获得股市或上市公司有关情况变化的资料,就这一点来说,公开信息的发布不是为哪个群体服务,是为了全体投资者服务的,它相对比较公平公正。公开信息虽然有时也有夸大事实的现象,但多数都是有点根据的。
(5)多阅读公开信息的权威纸媒网媒,以此建立自己的数据库。
(6)投资者在利用公开信息选股,或进行股市操作时,一定要注意信息的真实性、实用性以及信息的反向效应和递增效应。
(7)如何分析判断信息的真实性。
看信息的内容是否合理,是否经得起推敲,逻辑上说不过去的不合情理的,无论上市公司和媒体对它怎么宣传,都不要当真。
看信息发布是否适时,比如该公布的时候不公布,不该公布的时候公布了,就会对投资者产生很大的误导作用,这种公开信息也不能信。

               

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